강환국 퀀트 투자, 성공 확률 높이는 법

퀀트 투자, 왜 다시 주목받는 걸까

요즘 주식 시장을 보면 워낙 변수가 많아 예측이 어렵다. 글로벌 경제 상황, 환율 변동, 기업 실적 발표 등 신경 써야 할 것들이 한두 가지가 아니다. 이런 복잡한 상황 속에서 감이나 소문에 의존한 투자는 위험 부담이 크다고 느낄 때가 많다. 이럴 때일수록 과거 데이터를 기반으로 일관된 원칙을 지키는 퀀트 투자가 빛을 발하는 시점이다.

퀀트 투자는 ‘양적 투자’라고도 불리는데, 말 그대로 계량화된 데이터를 이용해 투자 대상을 선정하는 방식이다. 예를 들어, 특정 재무 비율(PER, PBR, ROE 등)이나 성장률, 배당 수익률 같은 객관적인 지표들을 미리 정해놓고, 이 기준에 부합하는 종목들을 기계적으로 매수하는 식이다. 복잡한 시장 상황 속에서도 흔들리지 않고 원칙을 지킬 수 있다는 점에서 많은 투자자들에게 매력적인 전략으로 다가오고 있다. 특히 과거 데이터를 통해 검증된 퀀트 전략은 장기적인 복리 수익률을 기대하게 만든다. 강환국 대표의 ‘할 수 있다 퀀트 투자’ 같은 책에서 소개되는 연복리 40%를 목표로 하는 전략들은 이러한 퀀트 투자의 잠재력을 보여준다.

퀀트 투자, 구체적으로 어떻게 시작할까

퀀트 투자를 시작한다고 해서 퀀트라는 단어 자체가 주는 어렵다는 느낌 때문에 망설일 필요는 없다. 기본적인 원리만 이해하면 누구나 시도해 볼 수 있다. 가장 먼저 해야 할 일은 자신에게 맞는 퀀트 전략을 정하는 것이다. 가치 투자에 기반한 저평가주 퀀트, 성장주 퀀트, 배당주 퀀트 등 다양한 유형이 있다. 자신의 투자 성향과 목표 수익률에 맞춰 적절한 전략을 선택하는 것이 중요하다.

다음 단계는 선택한 퀀트 전략에 맞는 종목을 선정할 기준을 명확히 하는 것이다. 예를 들어, ‘PER 10배 이하, PBR 1배 이하, ROE 15% 이상’과 같이 구체적인 수치로 조건을 설정한다. 이러한 조건들은 퀀트 투자 서적이나 온라인 커뮤니티에서 참고할 수 있으며, 과거 데이터를 기반으로 시뮬레이션하여 검증된 기준을 활용하는 것이 좋다. 이렇게 설정된 기준에 따라 증권사 MTS나 HTS의 종목 검색 기능을 활용하면 조건에 맞는 종목 리스트를 쉽게 얻을 수 있다. 이 과정에서 약 50개에서 100개 정도의 종목이 추려질 수 있는데, 이후에는 재무 상태표, 손익계산서 등 상세 재무 정보를 다시 한번 점검하며 최종 투자 종목을 압축해 나가는 것이 일반적이다. 약 10~20개 내외의 종목으로 포트폴리오를 구성하는 것이 보통이다.

퀀트 투자의 현실적인 함정들

퀀트 투자는 분명 매력적인 전략이지만, 모든 것이 장밋빛인 것은 아니다. 몇 가지 현실적인 함정들을 인지하고 대비해야 한다. 첫 번째 함정은 ‘과거 데이터에 대한 과신’이다. 퀀트 전략은 과거 데이터를 기반으로 검증되지만, 미래의 시장 상황은 언제든 변할 수 있다. 예를 들어, 구글이 발표한 ‘터보퀀트(TurboQuant)’와 같은 혁신적인 기술은 기존의 메모리 시장 판도를 바꾸고 관련 기업들의 실적 전망에 큰 영향을 미칠 수 있다. 이러한 예상치 못한 기술 발전이나 거시 경제적 변화는 퀀트 전략의 유효성을 일시적으로 떨어뜨릴 수 있다.

두 번째 함정은 ‘전략의 기계적인 적용’이다. 퀀트 투자는 감정을 배제하고 객관적인 지표에 따라 투자하는 것이 핵심이지만, 그렇다고 해서 시장의 급격한 변동성이나 기업의 근본적인 변화를 무시해서는 안 된다. 예를 들어, 특정 퀀트 전략에 따라 좋은 평가를 받던 기업이 갑작스러운 악재로 인해 주가가 폭락할 수도 있다. 이때 무조건 기계적으로 매수하는 것이 아니라, 상황 변화를 주시하며 전략을 유연하게 조절하는 지혜가 필요하다. 퀀트 투자 역시 100% 완벽한 전략은 없으며, 약 1~2년에 한 번 정도는 전략을 점검하고 필요하다면 수정하는 과정이 필요할 수 있다. 또한, 퀀트 전략은 장기적인 복리 효과를 추구하기 때문에 단기간에 큰 수익을 기대하기 어렵다는 점도 명심해야 한다. 최소 3년 이상은 꾸준히 투자하며 결과를 기다리는 인내가 요구된다.

퀀트 투자, 누구에게 가장 적합할까

퀀트 투자는 명확한 원칙을 지키는 데 어려움을 느끼는 투자자, 감정적인 매매로 손실을 경험한 투자자들에게 특히 유용하다. 또한, 투자에 많은 시간을 할애하기 어려운 직장인들에게도 좋은 대안이 될 수 있다. 복잡한 분석 과정 없이 정해진 기준에 따라 종목을 선정하고 관리할 수 있기 때문이다. 예를 들어, 매월 급여의 일정 금액을 정해진 퀀트 전략에 따라 자동으로 투자하는 방식은 꾸준한 자산 증식을 돕는다.

다만, 퀀트 투자가 모든 투자자에게 맞는 것은 아니다. 시장의 미묘한 변화를 감지하여 기회를 포착하는 것을 즐기는 투자자나, 특정 기업의 비재무적인 가치를 분석하는 데 더 큰 의미를 두는 투자자에게는 다소 답답하게 느껴질 수 있다. 퀀트 투자에서 가장 중요한 것은 ‘꾸준함’과 ‘인내심’이다. 짧은 기간 동안 시장의 변동성에 일희일비하지 않고, 자신만의 퀀트 전략을 믿고 꾸준히 실행할 수 있는 투자자라면 퀀트 투자를 통해 만족스러운 결과를 얻을 수 있을 것이다. 퀀트 투자 전략의 최신 정보나 추가적인 검증된 기준들을 찾아보고 싶다면, 관련 투자 서적이나 신뢰할 수 있는 금융 정보 플랫폼을 주기적으로 확인하는 것이 좋다.

실시간으로 변화하는 시장 상황에서 퀀트 투자는 하나의 훌륭한 나침반 역할을 할 수 있다. 하지만 이 나침반이 가리키는 방향으로 꾸준히 나아가되, 때로는 주변 환경 변화를 살피는 것도 잊지 말아야 한다.