01 / INCOME
덜 흔들리는 자산 만들기
채권은 주식보다 덜 흔들리는 편이고, 배당은 주식을 가지고 있는 동안 현금을 받게 해 줍니다. 다만 둘 다 손실이 날 수 있습니다. 금리가 오르면 채권 가격이 떨어지고, 배당을 준 만큼 주가가 내리기도 합니다.
02 / BOND BASICS
채권 기본 개념
채권은 돈을 빌려주고 이자를 받는 약속입니다. 여섯 개 용어만 알아도 상품 설명을 읽을 수 있습니다.
액면가
채권에 적힌 원래 금액입니다. 만기에 돌려받는 기준이 되며, 시장에서는 이보다 비싸거나 싸게 거래됩니다.
EXCEPT 싸게 사면 만기 수익률이 표면금리보다 높아질 수 있습니다.
표면금리
액면가에 매기는 이자율입니다. 매년 받는 이자의 기준이지만 실제 수익률은 산 가격에 따라 달라집니다.
EXCEPT 금리가 높아도 발행자가 약하면 실제 위험은 커집니다.
만기
원금을 돌려받는 날입니다. 만기가 길수록 금리 변동에 가격이 크게 움직입니다.
듀레이션
금리 변화에 채권 가격이 얼마나 민감한지 보여 주는 지표입니다. 숫자가 클수록 더 흔들립니다.
금리와 반대 움직임
시장 금리가 오르면 기존 채권 가격은 내리고, 금리가 내리면 가격이 오릅니다.
EXCEPT 만기까지 보유하면 중간 가격보다 약속된 이자와 원금이 더 중요해집니다.
신용 위험
발행자가 이자나 원금을 제때 갚지 못할 가능성입니다. 신용등급이 낮을수록 금리는 높지만 위험도 큽니다.
EXCEPT 국가가 발행한 국채도 신용 위험이 0은 아닙니다.
03 / COMPARE
채권 투자 방법 비교
직접 사는 방법과 ETF로 담는 방법은 위험과 번거로움이 다릅니다.
| 항목 | 개별 채권 직접 매수 | 채권 ETF | 미국 국채 ETF |
|---|---|---|---|
| 금리 변동 위험 | 만기까지 보유하면 가격 변동을 견딜 수 있음 | 여러 채권을 섞어 담아 만기가 계속 바뀌며, 금리가 오르면 손실 | 만기가 길어 금리 변화에 크게 흔들림 |
| 환율 | 원화 채권은 영향 없음, 외화 채권은 환율 영향 | 국내 상장 채권 ETF는 대부분 원화 거래 | 달러 자산이라 환율 영향을 받음 (환헤지형 제외) |
| 최소 금액 | 상품마다 다르고 소액 매수가 어려운 경우가 많음 | 1주 단위로 소액 매수 가능 | 1주 단위로 소액 매수 가능 |
| 세금 | 이자소득에 이자소득세 15.4% 과세 | 분배금에 배당소득세 15.4% 과세 | 분배금 과세와 매매차익 과세 방식이 상품별로 다름 |
| 편의성 | 만기 관리와 재투자를 직접 해야 함 | 자동 분산과 간편한 매매 | 환전과 해외 계좌가 필요함 |
세율과 과세 방식은 바뀔 수 있으니 상품 설명서와 세법 안내에서 확인하세요.
04 / DIVIDEND
배당 계산기
투자 금액과 배당수익률을 넣으면 세후 배당과 기간별 누적을 봅니다. 배당 성장률은 가정일 뿐입니다.
연 세후 배당 · 1년차
0원
20년 뒤 투자 금액
0원
배당은 보장되지 않으며 기업이 줄이거나 멈출 수 있습니다. 주가 하락분은 계산에 들어가 있지 않습니다.
05 / CHECKLIST
배당주 고를 때 확인할 것
배당수익률보다 배당이 왜 나오는지를 먼저 봅니다.
배당성향
번 이익 대비 배당 비율이 지나치게 높지 않은지 봅니다.
확인: 사업보고서 · 배당 공시
배당 이력
몇 년 동안 꾸준했는지, 줄이거나 멈춘 적은 없는지 확인합니다.
확인: 배당 공시 이력
현금흐름
장부상 이익이 실제 현금으로 들어오고 있는지 봅니다.
확인: 현금흐름표
고배당의 이유
주가가 떨어져서 배당수익률이 높아진 것은 아닌지 확인합니다.
확인: 주가 흐름 · 실적 추이
배당 기준일
기준일 전에 주식을 보유해야 배당을 받습니다. 기준일 전후의 주가 흐름도 함께 봅니다.
확인: 배당 공시 · 증권사 앱
RISK NOTICE
배당 함정
- 배당락이 있습니다. 기준일이 지나면 배당만큼 주가가 내려가는 경우가 많아, 배당을 받아도 가격 손실이 함께 생길 수 있습니다.
- 커버드콜 ETF는 옵션 수익으로 분배율을 높이지만, 주가가 크게 오르면 상승이 제한됩니다. 분배율만 보고 고르지 마세요.
- 실적이 나빠지면 회사는 배당을 삭감하거나 멈출 수 있습니다. 과거에 많이 준 기업도 보장은 없습니다.
금리가 오르면 채권 ETF는 손해인가요?
단기적으로는 가격이 내릴 수 있습니다. 만기가 길수록 하락 폭이 큽니다. 이자가 쌓이며 회복되는 경우도 있지만, 반드시 회복된다고 보장할 수는 없습니다.
월배당이 더 좋은가요?
받는 횟수보다 총수익률과 원금이 유지되는지가 더 중요합니다. 분배금이 원금에서 나가는 구조라면 월배당이어도 자산은 줄어듭니다.
배당을 받으면 세금은 언제 떼나요?
지급될 때 원천징수됩니다. 연간 금융소득이 2,000만 원을 넘으면 종합과세 대상이 될 수 있으니 계좌 · 세금에서 기준을 확인하세요.