Cómo elegir ETF: Guía por tipos y objetivos
Si eres nuevo en el mundo de los ETF, te puedes sentir abrumado por la cantidad de nombres de productos. Es muy común que al ver nombres como "seguidor del KOSPI", "índice de EE. UU.", "bonos" o "dividendos", no entiendas realmente la diferencia.
En este artículo, vamos a clasificar los tipos de ETF en grandes categorías y a explicar para qué sirve cada uno. También analizaremos tipos populares como los de alto dividendo y los del S&P 500. Al final, te diremos qué aspectos debes revisar antes de elegir uno.
Cómo se clasifican los tipos de ETF
Lo primero para clasificar un ETF es fijarse en en qué invierte. La forma más habitual es agruparlos por la clase de activo subyacente: acciones, bonos, materias primas o divisas. A esto se le suma otra capa de clasificación: si sigue un índice nacional o internacional, o si se centra en un sector o tema específico.
Desde otro punto de vista, podemos ver su modo de gestión. Hay los pasivos, que simplemente replican un índice, y los activos, donde el gestor elige las acciones para intentar superar un objetivo de rentabilidad. Aunque ambos sean de renta variable, el estilo de gestión puede cambiar su coste y su naturaleza, así que es clave que lo revises en el folleto del producto.
- Acciones: Invierten en índices bursátiles nacionales o extranjeros, sectores o temas específicos.
- Bonos: Productos cuyo rendimiento se ve afectado por las tasas de interés, como bonos gubernamentales o corporativos.
- Mixtos: Combinan acciones y bonos para reducir la volatilidad.
- Materias primas/Divisas: Se vinculan al precio de activos concretos como el oro, el petróleo o el dólar.
ETF de alto dividendo: para quien busca ingresos constantes
Los ETF de alto dividendo están diseñados para repartir una parte considerable de sus ganancias en forma de dividendos. Son muy atractivos para quienes desean recibir ingresos periódicos para cubrir gastos o reinvertir. Sin embargo, es importante saber que un dividendo alto puede indicar que el potencial de subida del precio de la acción es menor, o que el rendimiento se genera mediante otras estrategias como la venta de opciones.
Por lo tanto, en lugar de fijarte solo en el porcentaje de dividendo, debes analizar de dónde proviene ese pago y cómo ha evolucionado el precio de la acción recientemente. También debes tener en cuenta la posibilidad de que los dividendos disminuyan o que el capital invertido se reduzca.
ETF Guía de selección por tipo: Cómo encontrar el producto perfecto para tu propósito
Los ETF que siguen al índice S&P 500 están compuestos por las 500 empresas más grandes de Estados Unidos. Al invertir en uno solo, puedes capturar de manera amplia el movimiento de las empresas representativas del mercado bursátil estadounidense, lo que lo convierte en un excelente punto de partida para la diversificación.
Aunque todos sigan al S&P 500, existen muchísimas opciones dependiendo de la gestora, las comisiones, si incluyen cobertura cambiaria (hedging) y en qué mercado se negocien. Lo que te conviene dependerá de cuánto estés dispuesto a asumir en cuanto a fluctuaciones del tipo de cambio y si planeas mantener la inversión a largo plazo.
ETF de baja volatilidad: ¿Qué elegir si quieres reducir los altibajos?
Los ETF de baja volatilidad están formados por acciones que tienen cambios de precio relativamente pequeños. Su objetivo principal suele ser no caer tanto durante los mercados bajistas, más que subir mucho en los mercados alcistas. Esto puede ser ideal para inversores que les cuesta ver fluctuar su capital inicial.
Eso sí, debes tener en cuenta que en periodos de fuerte subida del mercado, estos ETF podrían no seguir el ritmo. Que la volatilidad sea baja no significa que no haya riesgo de pérdida.
¿Cómo comparar los rendimientos entre diferentes tipos de ETF?
Cuando compares los rendimientos de los distintos tipos, es fundamental que uses el mismo periodo de tiempo y la misma base de comparación. Si cambias el marco temporal, las clasificaciones pueden variar drásticamente. Por ejemplo, si miras solo el rendimiento de un año, los temas que han estado fuertes últimamente aparecerán en primer lugar, pero si extiendes el análisis a 5 o 10 años, el orden puede cambiar por completo.
Además, los rendimientos varían según si se reinvierten los dividendos, si se ha tenido en cuenta el tipo de cambio y si se han descontado las comisiones. Recuerda que el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros, así que usa las tablas de rendimiento solo como referencia y prioriza siempre el riesgo y tu objetivo de inversión.
| Tipo | Objetivo principal | Punto a considerar |
|---|---|---|
| Índice de acciones | Crecimiento de capital a largo plazo | Volatilidad en periodos de caída |
| Alto dividendo | Flujo de caja periódico | Sostenibilidad del dividendo y caída del precio |
| Renta fija (Bonos) | Mitigar la volatilidad, gestión estable | Caída de precio con subida de tipos |
| Baja volatilidad | Priorizar la defensa ante caídas | Riesgo de quedarse atrás en mercados alcistas |
Preguntas frecuentes sobre ETFs
¿Dónde puedo comparar los rendimientos de los diferentes tipos de ETF?
Puedes consultar los rendimientos por periodos en los informes oficiales de las gestoras o en los sitios de información de cotización. Es fundamental que la comparación se haga usando el mismo periodo y los mismos criterios, y recuerda siempre que los rendimientos pasados no garantizan rendimientos futuros.
¿Los ETFs de baja volatilidad garantizan el capital inicial?
No. Los ETFs de baja volatilidad solo tienen una probabilidad de que su caída sea menor en comparación con otros, pero si el mercado cae drásticamente, puedes sufrir pérdidas. Debes entender claramente que no son productos que garanticen el capital.
¿Cuántos tipos de ETF debería empezar a tener al principio?
No hay un número fijo, pero al empezar, te resultará más sencillo si te centras en uno o dos tipos con un objetivo muy claro. Antes de añadir más variedades, tómate un tiempo para definir qué rol jugará cada producto dentro de tu cartera.
Verás que los tipos de ETF son mucho más fáciles de entender si te fijas en el activo subyacente, la forma en que se gestionan y su propósito, en lugar de solo en el nombre. Escribe en una frase cuál es tu objetivo de inversión actual y luego elige dos o tres tipos que se ajusten a ese objetivo. Compara directamente el activo base, las comisiones y los factores de riesgo en sus folletos informativos.